Fx option gamma trading

Memahami Pilihan Orang Yunani dan Dividen Di pasar opsi, orang-orang Yunani tidak ada hubungannya dengan filsuf klasik atau partai toga (kecuali jika Anda melakukan trading dari rumah persaudaraan). Bagi pedagang opsi, orang-orang Yunani adalah serangkaian variabel praktis yang membantu menjelaskan berbagai faktor yang mendorong pergerakan harga opsi (juga dikenal sebagai premi). Banyak pedagang opsi keliru menganggap bahwa pergerakan harga di underlying stock atau security adalah satu-satunya faktor yang mendorong perubahan harga opsi. Sebenarnya, sangat mungkin untuk melihat kontrak opsi bergerak naik atau turun nilainya, sementara harga dasarnya tetap ada. Secara matematis, orang Yunani semua berasal dari model penentuan harga pilihan. Yang paling terkenal adalah Black-Scholes, namun banyak variasi yang digunakan. Untuk opsi ekuitas, paling umum menggunakan beberapa model Cox-Ross-Rubinstein, yang menjelaskan kemungkinan penggunaan awal pilihan gaya Amerika. Setiap isolat Yunani memiliki variabel yang dapat mendorong pergerakan harga opsi, memberikan wawasan tentang bagaimana premi opsi akan terpengaruh jika perubahan variabel tersebut. Artikel ini akan membahas masing-masing orang Yunani utama: delta. gamma. Theta Vega dan rho Serta dividen. Nah jelajahi masing-masing dari segi kepentingan mereka, jelaskan bagaimana menafsirkan dan menggunakan masing-masing keputusan perdagangan Anda. Mendapatkan pemahaman yang kuat pada orang Yunani Anda akan membantu Anda menilai pilihan apa yang terbaik untuk diperdagangkan, berdasarkan pandangan Anda akan hal yang mendasarinya. Jika Anda tidak bertengkar dengan orang-orang Yunani, Anda bisa terbang ke opsi perdagangan berikutnya. Mengapa tidak belajar berbicara sedikit bahasa Yunani, bukan Delta dan gamma: kecepatan dan akselerasi Salah satu kesalahan terbesar yang bisa dilakukan pedagang opsi baru adalah membeli opsi panggilan untuk mencoba dan memilih pemenang. Setelah semua, membeli peta panggilan ke pola yang Anda gunakan untuk mengikuti sebagai pedagang ekuitas: beli rendah, jual tinggi, dengan urutan itu. Pilihannya lebih rumit. Terkadang saham yang mendasari bergerak ke arah yang diharapkan, tapi pilihannya tidak, atau malah sebaliknya. Pilihan dengan pemogokan berbeda bergerak berbeda saat harga yang mendasari bergerak naik turun, dan juga saat opsi mendekati kadaluarsa. Apakah ada cara matematis untuk memperkirakan berapa banyak pilihan Anda yang mungkin bergerak sebagai langkah mendasar Jawabannya adalah delta, ini memberikan sebagian alasan bagaimana dan mengapa harga opsi bergerak seperti itu. Ada banyak definisi delta yang berbeda, namun penjelasan berikut adalah yang utama. Delta adalah jumlah opsi harga teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu unit (pointdollar) yang sesuai dengan harga keamanan yang mendasarinya, tentu saja, semua variabel lainnya tidak berubah. Ingatlah delta ditentukan dengan menggunakan model harga, maka istilah teoritis dalam definisi di atas. Jadi walaupun ini adalah bagaimana pasar mengharapkan harga opsi berubah, tidak ada jaminan bahwa perkiraan ini akan benar. Hal yang sama berlaku untuk parameter Yunani lainnya yang dijelaskan di bawah ini. Bayangkan sebuah saham berusia 40 dan melihat panggilan dua bulan, at-the-money (ATM) dengan harga strike 40 dan harga saat ini 3. Jika sahamnya mulai dari 40 sampai 41 sekarang, maka Hanya hal yang berubah adalah harga saham, berapa harga yang akan Anda serahkan pada harga call option. Harga call harus naik sekitar 50 sen menjadi 3,50. Bagaimana Anda tahu Salah satu caranya adalah dengan mencari delta pilihan, 0,50, yang bisa Anda temukan di Options Chains di bawah tab Quotes Research. Dengan menggunakan definisi di atas, jika stok naik 1, harga panggilan harus naik kira-kira sebesar delta. Oleh karena itu, harus pergi dari 3,00 menjadi sekitar 3,50. Ini juga bekerja secara terbalik. Jika stok turun 1, pilihan panggilan harus turun kira-kira sebesar delta, 0,50 atau 50 sen, dengan harga 2,50. Saat melihat delta di TradeKing, Anda akan melihat bahwa panggilan memiliki delta positif. Salah satu cara untuk menjelaskan ini adalah harga call cenderung meningkat seiring kenaikan yang mendasarinya. Anda mungkin juga memperhatikan bahwa menempatkan delta negatif. Ini untuk alasan yang sama biasanya menaikkan nilai karena stok menurun. Inilah tanda-tanda delta yang akan Anda dapatkan saat membeli opsi ini. Namun, saat menjual opsi ini, tanda delta terbalik. Pilihan panggilan singkat akan memiliki opsi putare delta negatif akan memiliki delta positif. Delta dinamis Bagaimana jika saham bergerak dari 41 menjadi 42 Apakah opsi panggilan bergerak 50 sen lagi, atau kurang lebih Jawabannya lebih dari 50 sen. Thats karena delta bersifat dinamis: seberapa dekat atau seberapa jauh sahamnya dari strike price menentukan bagaimana option tersebut akan bereaksi terhadap pergerakan harga saham. Karena pergerakan dari 41 menjadi 42 berarti opsi panggilan menjadi lebih in-the-money (ITM), delta akan meningkat untuk mencerminkan hal itu. Dalam kasus ini, kami memperkirakan delta menjadi sekitar 0,60 atau 60. Dengan menggunakan delta yang meningkat untuk dihitung, harga opsi panggilan yang baru harus sekitar 4,10 (3,50 0,60). Opsi panggilan at-the-money (ATM), seperti contoh pertama kami, biasanya memiliki delta sekitar 0,50 atau 50. (Omong-omong, pedagang akan sering menghapus desimal dan hanya mengatakan delta adalah lima puluh.) Uang dalam In-the-Money (ITM) biasanya memiliki delta antara 0.50 dan 1.00 (atau 50 dan 100), dan opsi panggilan out-of-the-money (OTM) biasanya memiliki delta antara 0.50 dan 0 (atau 50 dan 0), jelas tidak akan pernah di bawah nol. Opsi at-the-money put memiliki delta sekitar -0,50 atau -50. Deltas ITM biasanya berkisar antara -0,50 sampai -1.00 (-50 sampai -100). Letakkan pilihan yang OTM sering memiliki delta mulai dari 0 sampai -0.50 (0 sampai -50). Menggunakan delta untuk memprediksi pergerakan harga saat kadaluarsa. Mari kita lihat contoh yang berbeda: Banyak pembeli opsi pertama kali akan tertarik pada pemogokan 133, karena yang paling murah. Namun, jika Anda mengerti delta Anda akan tahu mengapa harganya sangat murah. Yang murah karena delta-nya hanya 0,05 yaitu, opsi panggilan ini tidak akan banyak bergerak untuk pergerakan satu titik di bawahnya. Mengapa delta begitu rendah Karena pemogokannya sangat jauh dari harga yang mendasarinya, kemungkinan penyelesaian di atas 133 dalam 11 hari sangat kecil. Jika Anda cukup beruntung untuk mendapatkan pergerakan satu poin besok di saham ini, delta menyarankan harga opsi harus bergerak hanya sekitar lima sen. Di dunia nyata, meskipun, mungkin tidak bergerak sama sekali. Tentu, itu akan bergerak sesuai dengan delta, tapi pilihannya juga kehilangan satu hari nilai waktu, seperti yang diukur oleh orang Yunani yang disebut theta (juga sampai ke theta nanti). Bila Anda faktor dalam pembusukan waktu, Anda akan beruntung jika opsi itu masih diperdagangkan selama 15 sen. Jika kenaikan satu atau dua poin dalam stok diperkirakan sebelum kadaluarsa, 127 pemogokan panggilan kemungkinan besar akan menguntungkan Anda lebih banyak daripada opsi murah (133 strike). Apa moral dari cerita itu penting untuk memahami bagaimana pilihan Anda akan bergerak relatif terhadap harga saham. Tanpa memahami delta, sulit untuk mengetahui pilihan mana yang akan memberi Anda penghargaan paling banyak jika ramalan Anda untuk keamanan dasarnya benar. Sekali lagi, delta bersifat dinamis: perubahan tidak hanya karena pergerakan saham yang mendasarinya, namun seiring pendekatan kadaluarsa. Gamma adalah bahasa Yunani yang menentukan jumlah gerakan itu. Gamma adalah jumlah opsi delta teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu unit (titik) yang sesuai dengan harga keamanan yang mendasarinya. Dengan kata lain, jika Anda melihat delta sebagai kecepatan posisi pilihan Anda, gamma adalah akselerasi. Gamma positif saat membeli pilihan dan negatif saat menjualnya. Tidak seperti delta, tanda tidak terpengaruh saat bertransaksi atau ditaruh. Sama seperti saat Anda membeli mobil, Anda mungkin tertarik pada gammaacceleration yang lebih banyak saat membeli pilihan. Jika pilihan Anda memiliki gamma yang besar, delta-nya memiliki kemampuan mendekati seratus (atau 1.00) dengan cepat, memberikan harga satu-ke-satu gerakan dengan persediaan. Pilihan pemula biasanya melihat ini sebagai positif, tapi bisa jadi pedang bermata dua. Bila Anda memiliki gamma yang besar, delta bisa terpengaruh dengan sangat cepat, yang berarti begitu juga harga opsi. Jika sahamnya bergerak sesuai keinginan Anda, itu bagus sekali. Jika melakukan face-face dan bergerak berlawanan dengan prediksi Anda, perubahan harga pilihan Anda dapat menyebabkan banyak rasa sakit. Gamma paling tinggi untuk serangan ATM jangka pendek, dan meluncur ke arah ITM, OTM, dan pemogokan jangka panjang. Ini masuk akal jika Anda memikirkannya: opsi ATM dan mendekati kadaluarsa memiliki kemungkinan tinggi untuk melaju ke finish di kedua arah. Grafik di bawah menunjukkan gamma untuk opsi jangka pendek (15 hari sampai kadaluarsa) dengan perdagangan saham utamanya sekitar 85. Seperti yang Anda lihat, gamma jelas terbesar untuk harga strike ATM. Untuk lebih jelaskan gamma, kita perlu kembali ke delta sejenak. Mari kembali ke contoh sebelumnya: panggilan ATM dengan harga strike 40 dan sahamnya juga di level 40. Perpaduan baru hanya satu hari tersisa sampai kadaluarsa, bukan dua bulan. Delta masih 50 karena pilihannya adalah tepat ATM. Jika stoknya naik, teleponnya akan menjadi on-the-money jika harganya turun dari biaya. Dengan kata lain, Anda akan memiliki kesempatan 5050 pilihan untuk menyelesaikan ITM saat kadaluarsa. Dengan pemikiran ini, Heres merupakan definisi alternatif dan penggunaan untuk istilah ini: delta adalah pedoman untuk memberi peluang opsi untuk menyelesaikan ITM saat kadaluarsa. Sekarang bayangkan sahamnya sudah naik hingga 41, dengan satu hari tersisa sebelum kadaluarsa. Pemogokan 40 sudah pasti ada di dalam uang. Apa yang akan delta sekarang Pikirkan definisi kedua delta. Menjadi satu titik dalam-uang dengan hanya satu hari tersisa berarti pilihan memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk tinggal di-the-money. Kemungkinan itu diterjemahkan menjadi delta jauh lebih besar. Dalam hal ini mungkin mendekati 85. Apa yang akan gamma kemudian Ingat, gamma mengukur faktor percepatan delta. Ketika stok di 40, delta adalah 50. Ketika saham naik satu poin menjadi 41, delta meningkat menjadi 85. Perbedaan antara delta baru dan delta lama adalah gamma (85 50 35). Jika kita memperpanjang waktu untuk kadaluwarsa dalam contoh ini, maka secara drastis akan mengubah cara opsi tersebut akan bertindak. Mari sekarang katakan bahwa pilihannya memiliki sisa 60 hari sampai kadaluarsa, stoknya 41 dan pemogokan telepon masih 40. Berapakah probabilitas opsi yang menjadi ITM saat kadaluarsa. Jauh lebih rendah karena stok memiliki lebih banyak waktu untuk berpindah-pindah antara sekarang dan kadaluwarsa. . Untuk mencerminkan gagasan itu, delta pada opsi ini akan lebih rendah kemungkinannya sekitar 60. Gamma juga jauh lebih rendah (sekitar 10 atau 0,10 saat stok berada di 40). Jika Anda ingin mengetahui berapa banyak percepatan pilihan, Anda bisa mencari gamma pada TradeKings Call atau Letakkan Calc Chains sebelum menempatkan perdagangan. Seperti karakteristik Yunani lainnya, ada tradeoff yang perlu dipertimbangkan. Dalam kasus ini, jika Anda mencari opsi dengan gamma tinggi untuk akselerasi lebih banyak, Anda juga cenderung mendapatkan high theta (tingkat kerusakan waktu). Ini membawa kita ke bahasa Yunani berikutnya. Theta. Peluruhan waktu Theta adalah jumlah opsi harga teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu unit (hari) yang sesuai dalam jumlah hari sampai berakhirnya kontrak pilihan. Setiap saat yang meleleh meleleh beberapa nilai opsi. Bukan saja premi meleleh, tapi juga mempercepat laju ekspirasi. Hal ini terutama berlaku untuk opsi-opsi uang. Jika pilihannya benar-benar di luar atau di luar uang, pilihannya cenderung membusuk secara lebih linier. Karena harga opsi mengikis dari waktu ke waktu, theta mengambil bentuk angka negatif. Namun, tandanya benar-benar tergantung pada sisi perdagangan mana Anda berada. Theta adalah musuh nomor satu untuk pembeli pilihan, dan seorang teman untuk penjual pilihan. Secara matematis, ini ditunjukkan oleh angka negatif saat membeli pilihan dan angka positif saat menjualnya. Theta juga dapat ditemukan di TradeKings Call and Put Calc Chain. Jika kita berfokus pada pilihan di-the-money (ATM), ada cara cepat dan mudah untuk menghitung dan karena itu memperkirakan seberapa cepat pilihan premi waktu dapat membusuk. Pilihan di tempat kerja paling baik dalam contoh ini karena harganya hanya terdiri dari nilai waktu, bukan nilai intrinsik (nilai dimana opsi ada di dalam uang). Ini menyederhanakan perhitungan sedikit. Pilihan di-uang-uang bergerak pada akar kuadrat waktu. Ini berarti jika opsi ATM satu bulan diperdagangkan untuk 1, maka opsi ATM dua bulan akan diperdagangkan untuk 1 x sqrt dari 2 atau 1,41. Pilihan ATM tiga bulan akan diperdagangkan untuk 1 x sqrt dari 3 atau 1,73. Jika Anda bekerja mundur dan menganggap harga saham yang mendasarinya dan variabel lainnya tidak berubah, nilai waktu opsi ATM tiga bulan akan kehilangan 32 sen setelah satu bulan berlalu. Itd kehilangan 41 sen lagi setelah dua bulan, dan di bulan terakhir setelah tiga bulan berlalu, pilihan itu akan kehilangan seluruh dolar. Yang cukup jelas dari contoh ini bahwa tidak hanya pilihan pembusukan, tapi juga membusuk pada tingkat yang dipercepat saat pendekatan kadaluarsa. Jika kita merencanakan titik-titik ini secara grafis, Anda bisa melihat kurva pembusukan yang dipercepat. Karena waktu pelunasan opsi ATM meningkat saat kadaluarsa mendekati, masuk akal bahwa theta adalah jumlah yang lebih besar untuk opsi jangka pendek daripada opsi jangka panjang. Perhatikan XYZ trading di 100, 100 call trading di 1,15 dengan volatilitas tersirat 20, dan tujuh hari sampai kadaluarsa. Theta satu hari untuk opsi ini adalah -.085 atau negatif 8,5 sen. Jika tidak ada variabel lain yang berubah kecuali satu hari berlalu, kontrak ini akan diperdagangkan sekitar 1,15 - 0,85, atau 1,065. Bagaimana jika kontrak yang sama ini berlangsung 180 hari sampai kadaluarsa Tingkat theta di sini akan jauh lebih lambat daripada opsi tujuh hari, sekitar -.025 atau negatif 2,5 sen. Peluruhan dan volatilitas waktu: hubungan yang menarik Jika volatilitas meningkat, theta akan menjadi angka negatif yang lebih besar untuk pilihan jangka pendek dan jangka pendek. Seiring dengan penurunan volatilitas, theta biasanya menjadi angka negatif yang lebih kecil. Dengan kata lain, opsi volatilitas yang lebih tinggi cenderung kehilangan nilai lebih karena peluruhan waktu daripada opsi volatilitas yang lebih rendah. Jika Anda tertarik untuk membeli opsi volatilitas yang lebih tinggi untuk tindakan yang mereka lakukan, ingatlah bahwa Anda juga melawan peluruhan waktu sedikit lebih sulit dengan kontrak ini. Pada flipside, Anda mungkin lebih tertarik untuk menjual opsi volatilitas tinggi ini karena tingkat peluruhan yang lebih cepat yang mereka dapatkan dari opsi volatilitas rendah. (Ingat: pembusukan waktu adalah pilihan penjual teman dan pembeli pilihan musuh.) Bagaimanapun, tingkat pembusukan waktu hanyalah salah satu bagian dari teka-teki saat menganalisis peluang. Anda harus mempertimbangkan berbagai faktor sekaligus saat menentukan kapan, kapan dan bagaimana bertransaksi. Mempertimbangkan efek peluruhan waktu pada keseluruhan portofolio Anda Tidak hanya berguna untuk melihat theta pada pilihan individu Anda juga harus mempertimbangkan net theta di seluruh portofolio Anda. Jika Anda memiliki opsi panjang bersih di akun Anda, portofolio Anda kemungkinan akan memiliki negatif theta. Dengan kata lain, setiap hari yang melewati portofolio Anda akan sedikit mengalami kerusakan waktu. Jika Anda adalah opsi singkat bersih di akun Anda, portofolio Anda akan memiliki nilai positif, yang berarti nilai akun Anda dapat diuntungkan setiap hari yang lewat. TradeKing menghitung posisi masing-masing dan portofolio bersih Anda secara otomatis. Cukup masuk ke akun Anda dan buka Accounts Holdings - Options View. Pada saat ini, akun sampel ini secara teoritis akan kehilangan 1.579,93 dalam satu hari dari kerusakan waktu saja. Ingatlah bahwa banyak faktor lain selain peluruhan waktu yang sederhana juga akan mempengaruhi keuntungan atau kerugian akhir Anda: ayunan harga pada perubahan mendasar, perubahan volatilitas, atau perubahan biaya carry. Vega. V adalah untuk volatilitas Vega adalah salah satu orang Yunani yang paling penting, namun seringkali tidak mendapatkan rasa hormat yang pantas. Vega adalah jumlah harga opsi teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu unit (persentase poin) yang sesuai dalam volatilitas tersirat dari kontrak opsi. Secara sederhana, Vega adalah orang Yunani yang mengikuti ayunan volatilitas (IV) tersirat. Jangan lupa berbicara tentang volatilitas tersirat (IV) di sini, bukan volatilitas historis. Volatilitas tersirat dihitung dari harga opsi saat ini dengan menggunakan model penetapan harga (Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, dll.) Dengan harga pasar saat ini yang menyiratkan volatilitas masa depan untuk saham tersebut. Sama seperti orang Yunani, volatilitas tersirat ditentukan dengan menggunakan model penetapan harga. Demikian juga, ada ekspektasi pasar tentang bagaimana harga opsi mungkin berubah karena parameter ini. Tapi seperti sebelumnya, tidak ada jaminan bahwa ramalan ini akan benar. Volatilitas historis dihitung dari pergerakan harga aktual di masa lalu yang mendasari keamanan. Volatilitas historis juga dapat disebut sebagai volatilitas saham atau volatilitas statistik. Untuk mencari pilihan vega, Anda akan menemukannya bersama dengan orang Yunani lainnya di TradeKings Call atau Put Calc Chains. Mari pertimbangkan sebuah contoh: pilihan 100 strike call, dengan perdagangan saham pada 100, 30 hari sampai kadaluarsa, dan volatilitas tersirat 20. Harga opsi adalah 2,50 dan vega sama dengan 0,11 atau 11,5 sen. Ini berarti jika tidak ada perubahan lain di pasar kecuali opsi IV meningkat satu persen dari 20 menjadi 21, kontrak ini akan diperdagangkan sekitar 2.50.115 atau 2.615. Jika volatilitas turun satu persen (20 sampai 19), Anda akan mengharapkan harga opsi turun dengan cara yang sama - dengan jumlah vega. Vega biasanya lebih besar untuk pilihan dalam jangka panjang, yang memiliki premium lebih banyak waktu. Ini juga biasanya lebih besar untuk opsi di-the-money (ATM) versus kontrak di luar atau di luar uang. Anggap saja dalam istilah ini: semakin jauh Anda masuk tepat waktu, semakin besar jumlah premi waktu dalam harga opsi. Lebih banyak waktu sampai kadaluwarsa berarti kontrak lebih rentan terhadap fluktuasi IV. Seperti gamma. Vega positif saat Anda membeli pilihan dan negatif saat Anda menjualnya. Tanda itu tidak terpengaruh apakah menukar panggilan atau memasang. Vega juga biasanya lebih tinggi untuk kontrak opsi yang diperdagangkan dengan volatilitas tersirat lebih tinggi, karena volatilitas yang lebih tinggi biasanya menaikkan biaya opsi. Underlyings lebih mahal juga diterjemahkan ke vega besar. Pilihan yang memenuhi salah satu kriteria ini biasanya lebih sensitif terhadap perubahan volatilitas tersirat. Vega: kisah dua saham Untuk memberi Anda nuansa untuk apa semua ini, mari kita lihat dua perusahaan yang sangat berbeda (dan fiktif) High Flyer Tech, Ltd. dan Stable Manufacturing Inc. High Flyer memiliki semua karakteristik yang disebutkan di atas. Stoknya lebih tinggi (390), dan memiliki volatilitas tersirat lebih tinggi (33) bila dibandingkan dengan Stabil (75 dan 17 masing-masing). Untuk menunjukkan kepada Anda bagaimana tingkat vega peka terhadap semua faktor yang disebutkan di atas, kami memilih panggilan dengan tanggal kedaluwarsa di masa mendatang untuk High Flyer daripada untuk Stabil (56 hari versus 28 hari sampai kadaluarsa). Pertama, mari bandingkan harga strike ATM High Flyer, 390, hingga pemogokan di dalam dan di luar uang. Seperti yang diharapkan, vega jauh lebih besar untuk pemogokan 390: 0,61 atau 61 sen. Ini berarti jika volatilitas tersirat dari opsi ini bergerak satu persen ke atas atau ke bawah, nilai opsi akan meningkat atau turun sebesar 61 sen. Perlu dicatat bahwa vega untuk pemogokan out-of-the-money 440 lebih kecil, namun ini mewakili persentase pilihan premi yang lebih besar. Ini adalah 44 sen dari 5,50 (8.0) dibandingkan dengan 61 sen 22,10 (2,7). Sekarang mari kita beralih ke Stables calls dengan 28 hari sampai kadaluarsa. Stok kandang diperdagangkan pada harga per saham yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan High Flyer dan dengan volatilitas tersirat lebih rendah. Di sini terlihat pilihan yang relatif lebih dekat. Vega untuk mogok ATM adalah 0,8 atau 8 sen - jauh lebih kecil dari pada ATM Flyer Tinggi dengan harga 61 sen. Pada saat yang sama, secara persentase, delapan sen masih merupakan faktor utama dalam harga delapan sen dari 1,45 sama dengan 5,5 dari harga opsi. Jadi jika kontrak IV ini bergerak hanya satu persen lebih rendah, opsi ini akan kehilangan 5,5 dari nilainya. Berkurangnya volatilitas tersirat adalah salah satu kejadian yang paling menyebalkan bagi pembeli opsi: terkadang Anda benar mengenai arahannya, namun Anda masih kalah dalam perdagangan karena penurunan di IV, juga dikenal sebagai krisis volatilitas tersirat. Rho. Suku bunga Rho adalah jumlah opsi harga teoritis yang akan berubah untuk perubahan satu unit (persentase poin) yang sesuai dalam tingkat bunga yang digunakan untuk menentukan harga kontrak opsi. Biasanya tingkat bunga yang digunakan di sini adalah tingkat pengembalian bebas risiko. Tingkat yang terkait dengan investasi dalam Treasuries secara tradisional didefinisikan oleh pakar pasar yang hampir bebas risiko. Rho kurang penting bagi mereka yang berdagang opsi jangka pendek, namun mungkin berguna untuk mengevaluasi strategi jangka panjang. Rho menangani sebagian masalah biaya-untuk-membawa: menimbang biaya peluang untuk mengikat uang Anda dalam opsi jangka panjang versus investasi lainnya. Baca di bawah ini untuk mempelajari lebih lanjut tentang dividen.) Mari pertimbangkan sebuah contoh: opsi pemogokan 50 dengan perdagangan saham di 50. Mari kita asumsikan lebih lanjut bahwa kita memiliki 60 hari sampai kadaluarsa, tingkat bunga bebas risiko tahunan saat ini adalah 5, tidak ada dividen yang tertunda dengan opsi ini, dan volatilitas tersirat saat ini adalah 25. Harga opsi call adalah 2,25, dan rho adalah 0,045 atau 4,5 sen. Ini berarti jika tidak ada perubahan lain di pasar kecuali tingkat bunga meningkat satu poin persentase, opsi panggilan akan meningkat sebesar jumlah rho. Dalam hal ini, harga panggilan akan meningkat nilainya sekitar lima sen, menjadi sekitar 2,30 (2,25 0,045 2,295). Suku bunga biasanya tidak melonjak dengan persentase penuh pada saat kejadian yang lebih mungkin terjadi adalah mereka bergerak seperempat poin (0,25) atau setengah poin (0,5). Untuk pergerakan fraksional ini, kalikan rho dengan jumlah perubahan tingkat bunga (baik 0,25 atau 0,50), dan hasilnya akan menjadi dampak teoritis pada harga opsi (sekitar satu atau dua sen). Jika suku bunga turun bukan meningkat, harga panggilan akan diperkirakan akan menurun dengan jumlah rho dikalikan dengan perubahan tingkat suku bunga. Berikut adalah beberapa takeaways tentang rho yang mungkin berguna bagi Anda: Rho dan vega bereaksi sama ketika menyangkut harga dan waktu yang mendasarinya. Dua faktor yang meningkatkan paparan vega, atau volatilitas, semakin meningkat sampai kadaluwarsa dan harga dasar yang lebih tinggi. Faktor yang sama juga meningkatkan kepekaan pilihan terhadap perubahan suku bunga. Bila dibandingkan dengan pilihan jangka pendek, kontrak jangka panjang biasanya memiliki angka rho yang lebih besar, atau sensitivitas yang lebih tinggi terhadap pergeseran suku bunga. Rho juga cenderung semakin besar semakin mahal keamanan yang mendasarinya. Karena rho berkaitan dengan carry costs, panggilan biasanya memiliki nilai rho yang positif, sementara menempatkan cenderung terhadap nilai rho negatif. Artinya, kenaikan suku bunga akan menyebabkan panggilan menjadi lebih mahal dan membuat harga menjadi lebih murah. Namun perlu diingat, perubahan nilai ini tidak ada kaitannya dengan prospek investor di pasar. Perubahan ini hanya merupakan hasil dari bagaimana pilihan model harga bekerja ketika mereka memperhitungkan perubahan suku bunga. Untuk membawa konsep ini ke rumah, pertimbangkan contoh ini: katakanlah Anda memiliki 10.000 untuk diinvestasikan. Salah satu pilihannya adalah menginvestasikan semuanya dalam obligasi Treasury, menawarkan tingkat pengembalian bebas risiko secara teoritis. Pilihan lain adalah berinvestasi di 10.000 saham layak katakan 100 saham dengan harga sama di 100 per saham. Dan pilihan ketiga adalah membeli satu opsi call ITM untuk 10 yang mencerminkan minat Anda untuk mengendalikan 100 lembar saham. Investasi panggilan akan menjadi 10 x 100 1.000. Tindakan ini akan membuat Anda dengan uang tunai tersisa (10.000 - 1.000 9.000). Jika suku bunga tinggi, alternatif pertama mungkin lebih menarik daripada yang kedua karena investasi pada obligasi Treasury menawarkan risiko yang lebih rendah namun tetap dapat memberikan return sederhana jika dibandingkan dengan investasi saham. Namun, pilihan ketiga bisa menjadi hibrida dari dua pilihan pertama. Pilihan ini memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam investasi pasar (call option) dan juga menginvestasikan sisa uang di tempat lain (obligasi Treasury). Meskipun tidak ada jaminan bahwa opsi panggilan (atau saham dalam hal ini) akan berjalan dengan baik, pengembalian dari investasi obligasi Treasury akan meningkatkan tingkat pengembalian gabungan ketika kedua investasi dipertimbangkan bersama-sama. Semakin tinggi tingkat suku bunga, semakin menarik pilihan ketiga bagi investor. Sebaliknya, semakin rendah suku bunga bebas risiko, semakin sedikit kombinasi investasi kombinasi ini. Jika Anda penggemar pilihan LEAPS, rho bisa menjadi indikator sekunder atau tersier yang berguna untuk diperhatikan. LEAPS adalah singkatan dari Long Term Equity AnticiPation Securities yang pada dasarnya merupakan kontrak pilihan ekstra-jangka panjang. Kami sudah menetapkan bahwa pilihan jangka panjang biasanya memiliki angka rho yang lebih besar dan oleh karena itu lebih sensitif terhadap pergeseran suku bunga. TradeKings Call atau Put Calc dapat membantu Anda memprediksi bagaimana pilihan LEAPS Anda mungkin terpengaruh oleh perubahan suku bunga. Dividen: sama pentingnya dengan opsi harga opsi yang mempengaruhi Yunani Dividen (baik dalam bentuk tunai atau saham) dibayar oleh banyak perusahaan kepada pemegang sahamnya, paling sering setiap tiga bulan. Mengapa pedagang opsi peduli dengan dividen? Dividen adalah bagian dari model penetapan harga opsi, dan hanya membuat hal itu relevan. Tapi jawaban sebenarnya adalah bahwa dividen dapat mempengaruhi pergerakan harga opsi seperti yang dilakukan orang-orang Yunani. Jika Anda menginginkan pegangan yang lebih baik mengapa harga opsi berubah, Anda harus memperhatikan orang Yunani dan dividen mendatang yang mendasari. Mari kembali ke biaya-untuk-bawa sejenak. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, rho membantu investor mengevaluasi peluang dan risiko perubahan suku bunga pada opsi. Faktor lain yang mempengaruhi cost-to-carry adalah apakah saham tersebut membayar dividen atau tidak. Jika investor memiliki saham, biaya carry dapat ditentukan dengan menggunakan suku bunga. Namun jika saham membayar dividen, biaya carry dikurangi dengan jumlah dividen yang diterima investor. Pikirkan biaya bunga sebagai uang yang keluar, dan dividen sebagai uang masuk. Karena hubungan ini, perubahan dividen (kenaikan, penurunan, atau penambahan atau penghapusannya) akan mempengaruhi call and put prices. Karena mereka agak melawan biaya bunga, mereka mempengaruhi harga dengan cara yang berlawanan seperti rho. Meningkatnya dividen akan mengurangi harga call dan menaikkan harga jual. Penurunan dividen akan memiliki efek terbalik nilai panggilan naik dan meletakkan nilai turun. Sama seperti berlalunya waktu mempengaruhi semua orang Yunani, ini juga mempengaruhi dividen. Semakin banyak waktu untuk kadaluarsa, semakin banyak dividen kuartalan dapat terjadi pada periode yang sama. Jadi setiap perubahan dividen akan memiliki efek lebih besar pada opsi jangka panjang daripada kontrak jangka pendek. Jumlah dividen untuk saham dapat ditemukan di tab TradeKings Quotes Research. Kesimpulannya. Ada banyak faktor yang mempengaruhi harga opsi, dan orang Yunani membantu kita memahami proses ini dengan lebih baik. Mungkin bagi beberapa orang Yunani untuk bekerja untuk posisi Anda sementara yang lain secara bersamaan bekerja melawannya. Jika Anda memahami bagaimana perubahan kondisi dapat mempengaruhi perdagangan opsi Anda, Anda mungkin dapat memposisikan diri dengan lebih baik. Dapatkan 1.000 di Komisi Perdagangan Bebas Hari Ini Komisi perdagangan bebas saat Anda mendanai akun baru dengan 5.000 atau lebih. Gunakan kode promo FREE1000. Manfaatkan biaya rendah, layanan dengan rating tinggi dan platform pemenang penghargaan. Mulai hari ini Opsi Email melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Untuk informasi lebih lanjut, tinjau pilihan Karakteristik dan Resiko brosur Pilihan Standar yang tersedia di tradekingODD sebelum Anda memulai opsi perdagangan. Pilihan investor mungkin kehilangan seluruh jumlah investasinya dalam waktu yang relatif singkat. Perdagangan online memiliki risiko inheren karena respon sistem dan waktu akses yang bervariasi karena kondisi pasar, kinerja sistem dan faktor lainnya. Seorang investor harus memahami risiko ini dan tambahan sebelum melakukan trading. 4,95 untuk ekuitas online dan perdagangan opsi, tambahkan 65 sen per kontrak opsi. TradeKing mengenakan tambahan 0,35 per kontrak pada produk indeks tertentu dimana biaya penukaran biaya. Lihat FAQ kami untuk rinciannya. TradeKing menambahkan 0,01 per saham pada keseluruhan pesanan untuk harga saham kurang dari 2,00. Lihat halaman Komisi dan Biaya untuk komisi perdagangan broker, saham dengan harga murah, spread opsi, dan surat berharga lainnya. Pelanggan baru memenuhi syarat untuk penawaran khusus ini setelah membuka rekening TradeKing dengan minimal 5.000. Anda harus mengajukan penawaran komisi perdagangan bebas dengan memasukkan kode promosi FREE1000 saat membuka akun. Akun baru menerima 1.000 kredit komisi untuk ekuitas, ETF dan perdagangan opsi dieksekusi dalam waktu 60 hari setelah mendanai akun baru tersebut. Kredit komisi memakan waktu satu hari kerja sejak tanggal pendanaan untuk diterapkan. Untuk memenuhi syarat untuk penawaran ini, akun baru harus dibuka pada 12312016 dan didanai dengan 5.000 atau lebih dalam waktu 30 hari sejak pembukaan rekening. Kredit komisi mencakup ekuitas, ETF dan perintah pilihan termasuk komisi per kontrak. Biaya latihan dan tugas masih berlaku. Anda tidak akan menerima kompensasi tunai untuk komisi perdagangan bebas yang tidak terpakai. Penawaran tidak dapat dipindahtangankan atau berlaku bersamaan dengan penawaran lainnya. Terbuka untuk penduduk AS saja dan tidak termasuk karyawan TradeKing Group, Inc. atau afiliasinya, pemegang rekening TradeKing Securities, LLC dan pemegang rekening baru yang telah memiliki rekening dengan TradeKing Securities, LLC selama 30 hari terakhir. TradeKing dapat mengubah atau menghentikan penawaran ini kapan saja tanpa pemberitahuan. Dana minimum 5.000 harus tetap berada di akun (dikurangi kerugian perdagangan) minimal 6 bulan atau TradeKing dapat mengenakan biaya atas uang yang diberikan ke rekening tersebut. Penawaran hanya berlaku untuk satu akun per pelanggan. Pembatasan lainnya mungkin berlaku. Ini bukan tawaran atau ajakan di yurisdiksi manapun dimana kami tidak berwenang melakukan bisnis. Kutipan ditunda minimal 15 menit, kecuali dinyatakan lain. Data pasar didukung dan diimplementasikan oleh SunGard. Data fundamental perusahaan disediakan oleh Factset. Perkiraan penghasilan yang diberikan oleh Zacks. Data reksa dana dan ETF yang diberikan oleh Lipper dan Dow Jones Company. Pembelian bebas komisi untuk menutup penawaran tidak berlaku untuk perdagangan multi-kaki. Strategi pilihan beberapa langkah melibatkan risiko tambahan dan banyak komisi. Dan dapat menyebabkan perlakuan pajak yang kompleks. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak Anda. Volatilitas tersirat mewakili konsensus pasar terhadap tingkat volatilitas harga saham di masa depan atau probabilitas mencapai titik harga tertentu. Orang-orang Yunani mewakili konsensus pasar mengenai bagaimana opsi tersebut akan bereaksi terhadap perubahan pada variabel tertentu yang terkait dengan penentuan harga kontrak opsi. Tidak ada jaminan bahwa perkiraan volatilitas tersirat atau orang Yunani akan benar. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) secara hati-hati sebelum melakukan investasi. Prospektus reksadana atau ETF berisi informasi ini dan lainnya, dan dapat diperoleh melalui email servicetradeking. Hasil investasi akan berfluktuasi dan tunduk pada volatilitas pasar, sehingga saham investor, jika ditebus atau dijual, mungkin bernilai lebih atau kurang dari biaya awal mereka. ETF memiliki risiko yang sama dengan saham. Beberapa dana khusus yang diperdagangkan di bursa dapat dikenai risiko pasar tambahan. Platform Tradeed Fixed Income disediakan oleh Knight BondPoint, Inc. Semua tawaran (penawaran) yang diajukan pada platform Knight BondPoint adalah perintah limit dan jika dieksekusi hanya akan dieksekusi terhadap penawaran (penawaran) pada platform Knight BondPoint. Knight BondPoint tidak mengarahkan pesanan ke tempat lain untuk tujuan penanganan dan eksekusi pesanan. Informasi yang didapat dari sumber yang diyakini bisa diandalkan namun, keakuratan atau kelengkapannya tidak terjamin. Informasi dan produk disediakan berdasarkan basis usaha terbaik saja. Harap baca Syarat dan Ketentuan Pendapatan Tetap secara penuh. Investasi pendapatan tetap tunduk pada berbagai risiko termasuk perubahan tingkat suku bunga, kualitas kredit, valuasi pasar, likuiditas, pembayaran di muka, pelunasan awal, kejadian perusahaan, konsekuensi pajak dan faktor lainnya. Simbol konten, penelitian, alat, dan saham atau opsi hanya untuk tujuan pendidikan dan ilustrasi dan tidak menyiratkan rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual keamanan tertentu atau terlibat dalam strategi investasi tertentu. Proyeksi atau informasi lain mengenai kemungkinan berbagai hasil investasi bersifat hipotetis, tidak dijamin untuk akurasi atau kelengkapan, tidak mencerminkan hasil investasi aktual dan bukan jaminan hasil di masa depan. Konten pihak ketiga mana pun termasuk Blog, Catatan Perdagangan, Pos Forum, dan komentar tidak mencerminkan pandangan TradeKing dan mungkin belum ditinjau oleh TradeKing. All-Stars adalah pihak ketiga, tidak mewakili TradeKing, dan dapat mempertahankan hubungan bisnis independen dengan TradeKing. Testimoni mungkin tidak mewakili pengalaman klien lain dan tidak menunjukkan kinerja atau kesuksesan di masa depan. Tidak ada pertimbangan yang dibayarkan untuk testimonial yang ditampilkan. Dokumentasi pendukung untuk klaim apa pun (termasuk klaim yang dibuat atas nama opsi program atau keahlian opsi), perbandingan, rekomendasi, statistik, atau data teknis lainnya, akan diberikan sesuai permintaan. Semua investasi melibatkan risiko, kerugian dapat melebihi investasi yang diinvestasikan, dan kinerja terakhir dari produk keamanan, industri, sektor, pasar, atau keuangan tidak menjamin hasil atau pengembalian di masa depan. TradeKing menyediakan layanan bagi para broker dengan layanan perantara diskon, dan tidak memberikan rekomendasi atau saran investasi, keuangan, hukum atau pajak. Anda sendiri bertanggung jawab untuk mengevaluasi manfaat dan risiko yang terkait dengan penggunaan sistem, layanan, atau produk TradeKings. Untuk daftar lengkap pengungkapan yang terkait dengan konten online, silakan kunjungi penerbit tradekingeducationdisclosures. Perdagangan valuta asing (Forex) ditawarkan kepada investor mandiri melalui TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc dan TradeKing Securities, LLC terpisah, namun berafiliasi. Rekening Forex tidak dilindungi oleh Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Perdagangan valas melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan tidak sesuai untuk semua investor. Meningkatkan leverage akan meningkatkan resiko. Sebelum memutuskan untuk melakukan perdagangan forex, Anda harus mempertimbangkan dengan hati-hati tujuan keuangan, tingkat pengalaman investasi, dan kemampuan untuk mengambil risiko finansial. Setiap opini, berita, penelitian, analisis, harga atau informasi lain yang terkandung di dalamnya bukan merupakan saran investasi. Baca pengungkapan penuh. Harap perhatikan bahwa kontrak emas dan perak spot tidak tunduk pada peraturan berdasarkan Undang-Undang Pertukaran Komoditas A. S. TradeKing Forex, Inc bertindak sebagai broker untuk memperkenalkan GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Akun forex Anda dipegang dan dipelihara di GAIN Capital yang berfungsi sebagai agen kliring dan counterparty untuk perdagangan Anda. GAIN Capital terdaftar dengan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan merupakan anggota National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. adalah anggota National Futures Association (ID 0408077). Copy 2017 TradeKing Group, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. TradeKing Group, Inc. adalah anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Ally Financial, Inc. Securities yang ditawarkan melalui TradeKing Securities, LLC, anggota FINRA dan SIPC. Forex yang ditawarkan melalui TradeKing Forex, LLC, anggota NFA. BREAKING DOWN Gamma Secara matematis, gamma adalah turunan pertama delta dan digunakan saat mencoba mengukur pergerakan harga opsi, relatif terhadap jumlah uang yang masuk atau keluar dari uang. Dalam hal yang sama, gamma adalah turunan kedua dari harga opsi sehubungan dengan harga underlyings. Bila pilihan yang diukur jauh di dalam atau di luar uang, gamma kecil. Bila pilihannya mendekati atau pada uang, gamma berada pada level terbesarnya. Perhitungan gamma paling akurat untuk perubahan kecil pada harga underlying asset. Semua pilihan yang memiliki posisi panjang memiliki gamma positif, sementara semua opsi short memiliki gamma negatif. Perilaku Gamma Karena pilihan ukuran delta hanya berlaku untuk jangka waktu yang singkat, gamma memberi manajer portofolio, pedagang dan investor individu gambaran yang lebih tepat tentang bagaimana opsi delta akan berubah seiring waktu karena perubahan harga saham. Sebagai analogi fisika, delta pilihan adalah kecepatannya, sementara gamma pilihannya adalah percepatannya. Gamma menurun, mendekati nol, karena sebuah opsi masuk lebih dalam dari uang, karena delta mendekati satu. Gamma juga mendekati nol pilihan yang lebih dalam keluar dari uang. Gamma berada pada tingkat tertinggi kira-kira sebesar uangnya. Perhitungan gamma itu rumit dan membutuhkan software keuangan atau spreadsheet untuk menemukan nilai yang tepat. Namun, berikut ini menunjukkan perhitungan perkiraan gamma. Pertimbangkan opsi panggilan pada saham mendasar yang saat ini memiliki delta 0,4. Jika nilai saham meningkat sebesar 1, opsi akan meningkat nilainya sebesar 0,40, dan delta juga akan berubah. Asumsikan kenaikan 1 terjadi, dan pilihan delta sekarang 0,53. Perbedaan 0.13 delta ini dapat dianggap sebagai perkiraan nilai gamma. Gamma adalah metrik penting karena mengoreksi masalah konveksitas saat terlibat dalam strategi lindung nilai. Beberapa manajer portofolio atau pedagang mungkin terlibat dengan portofolio dengan nilai besar sehingga diperlukan ketepatan lebih saat melakukan lindung nilai. Warna turunan orde ketiga dapat digunakan. Warna mengukur laju perubahan gamma dan penting untuk menjaga gamma yang dilindung nilai. Pilihan gamma adalah ukuran laju perubahan delta. Gamma pilihan dinyatakan sebagai persentase dan mencerminkan perubahan delta sebagai respons terhadap pergerakan satu titik dari harga saham yang mendasarinya. Seperti delta, gamma terus berubah, meski dengan pergerakan mungil dari harga saham yang mendasarinya. Ini pada umumnya berada pada nilai puncaknya ketika harga saham mendekati harga strike dari opsi dan turun karena opsi tersebut masuk lebih dalam ke dalam atau di luar uang. Pilihan yang sangat dalam ke dalam atau di luar uang memiliki nilai gamma mendekati 0. Misalkan untuk saham XYZ, saat ini diperdagangkan pada 47, ada pilihan call call FEB 50 untuk 2 dan mari kita asumsikan memiliki delta 0.4 dan a. Gamma 0,1 atau 10 persen. Jika harga saham naik 1 hingga 48, maka delta akan disesuaikan naik 10 persen dari 0,4 menjadi 0,5. Namun, jika perdagangan saham turun 1 sampai 46, maka delta akan turun 10 persen menjadi 0,3. Passage of time dan pengaruhnya terhadap gamma Seiring waktu untuk kadaluarsa semakin dekat, gamma opsi at-the-money meningkat sementara gamma pilihan uang dan out-of-the-money berkurang. Bagan di atas menggambarkan perilaku gamma pilihan pada berbagai pemogokan yang berakhir dalam 3 bulan, 6 bulan dan 9 bulan saat saham diperdagangkan pada posisi 50. Perubahan volatilitas dan pengaruhnya terhadap gamma Bila volatilitas rendah, gamma dari Pilihan di-uang sangat tinggi sementara gamma untuk pendekatan masuk ke dalam atau di luar uang mendekati 0. Fenomena ini muncul karena ketika volatilitas rendah, nilai waktu dari opsi semacam itu rendah namun naik secara dramatis seperti pada Harga saham yang mendasari mendekati harga strike. Bila volatilitas tinggi, gamma cenderung stabil di semua harga strike. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa ketika volatilitas tinggi, nilai waktu opsi inout-of-the-money sudah cukup besar. Dengan demikian, kenaikan nilai waktu opsi ini karena semakin mendekati uang akan kurang dramatis dan karenanya gamma yang rendah dan stabil. Bagan di atas menggambarkan hubungan antara opsi gamma dan volatilitas keamanan mendasar yang diperdagangkan pada 50 saham. Siap Memulai Trading Akun trading baru Anda segera didanai dengan 5.000 uang virtual yang dapat Anda gunakan untuk menguji strategi trading Anda menggunakan platform perdagangan OptionHouses virtual tanpa mempertaruhkan uang dengan susah payah. Begitu Anda memulai trading secara nyata, semua perdagangan yang dilakukan dalam 60 hari pertama akan bebas komisi sampai 1000 Ini adalah penawaran waktu yang terbatas. Bertindak sekarang Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus